Крестовоздвиженская церковь построена в 1826 году на территории старого городского кладбища — взамен деревянной. Трёхъярусную колокольню достраивали до 1830 года.

Кладбище закрыли в 1931-м, а церковь — единственная постоянно действующая (кроме 1939–1944 годов) — не подверглась разрушению и сохранила первозданный вид.

С 1867 года в Алатыре проходила ежегодная Крестовоздвиженская ярмарка — с 4 по 29 сентября. Народный праздник: съезжались жители не только из округи, но и из соседних уездов и губерний, в своих национальных нарядах — мордва-эрзя и русские, татары и чуваши.